皖维高新(600063.CN)

皖维高新:PVA 行业龙头,未来业绩稳步增长

时间:09-09-11 00:00    来源:凯基证券

作为国内 PVA 的龙头企业,皖维高新(600063)紧紧围绕PVA 产业链做精做强,注重节能减排和资源综合利用,具有规模优势、技术优势、成本优势,随着新建产能的陆续投产,未来业绩将稳步增长, 另外, 公司还持有国元证券(000728.SZ, Rmb19.87, 未评级)4.53%的股份,每年可以获得稳定分红,按照每年50%的分红比例测算,2010、2011 年有望分别获得2,500 万、3,000 万的投资收益。我们认为明年PVA 行业将恢复正常水准,我们对公司09-11 年每股盈利预测分别为0.25、0.42、0.52 元,我们给予公司10 年EPS25 倍估值,目标价位10.5 元,首次给予「持有」评级。